對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，一定要弄清楚他們找的天使投資人哪些純粹是為了財(cái)務(wù)來(lái)的，可能逼著他們馬上就要利. . .
對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，一定要弄清楚他們找的天使投資人哪些純粹是為了財(cái)務(wù)來(lái)的，可能逼著他們馬上就要利潤(rùn)和收益的;還有一種就是一上來(lái)就要求控股的，這樣創(chuàng)業(yè)者就失去了主動(dòng)權(quán)，變成一個(gè)光榮打工、拿點(diǎn)期權(quán)的勞動(dòng)者，等于自己創(chuàng)立的公司就沒(méi)了
創(chuàng)業(yè)者要看清投資人為什么而來(lái)
天使投資一般占企業(yè)股權(quán)的比例為10%～30%，很少會(huì)超過(guò)30%。對(duì)于我們這些天使投資人來(lái)說(shuō)回報(bào)率每年都超過(guò)100%，絕大多數(shù)有天使投資進(jìn)入的項(xiàng)目幾個(gè)月之后就希望有新的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入接盤(pán)，天使投資人帶來(lái)了經(jīng)驗(yàn)和規(guī)范化，等于給項(xiàng)目做了背書(shū)，就更容易獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。大多數(shù)VC會(huì)覺(jué)得，有了薛蠻子，有了雷軍，有了曾李青，很大程度上就有了擔(dān)保。
天使投資人也會(huì)做點(diǎn)盡職調(diào)查，也就是看看賬啊，查查公司的注冊(cè)，因?yàn)槎际切┬」荆@些調(diào)查很簡(jiǎn)單，不用多嚴(yán)格。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，一定要弄清楚他們找的天使投資人哪些純粹是為了財(cái)務(wù)來(lái)的，可能逼著他們馬上就要利潤(rùn)和收益的;還有一種就是一上來(lái)就要求控股的，這樣創(chuàng)業(yè)者就失去了主動(dòng)權(quán)，變成一個(gè)光榮打工、拿點(diǎn)期權(quán)的勞動(dòng)者，等于自己創(chuàng)立的公司就沒(méi)了。
“天使投資第一人”薛蠻子：我做天使投資就是玩
“不就是賠錢(qián)嘛，咱也不是沒(méi)賠過(guò)，不怕賠錢(qián);對(duì)我來(lái)說(shuō)天使投資有很大一半是為了玩，多個(gè)玩意兒，多個(gè)事。”
“我夢(mèng)想是在中國(guó)尋找下一個(gè)扎克伯格和喬布斯，中國(guó)人聰明才智什么都有，苗子都不差，就是土壤水分什么的環(huán)境問(wèn)題差了點(diǎn)。”
戲稱自己“芳齡”五十八的薛蠻子是個(gè)不折不扣的老頑童。“他被網(wǎng)友們稱為刷屏大王”，微博粉絲量已經(jīng)超過(guò)了190萬(wàn)，他坦言微博成了他與創(chuàng)業(yè)者聯(lián)絡(luò)的主要渠道，每天上千封私信中多數(shù)都是滿懷夢(mèng)想的創(chuàng)業(yè)者發(fā)來(lái)“要錢(qián)”的，他專門(mén)在主頁(yè)上還留下了接收商業(yè)計(jì)劃書(shū)的電子郵箱：“我做天使投資就是玩，只求玩兒得開(kāi)心!”
正是這位“玩”天使投資的人，在美國(guó)由于投資房產(chǎn)而挖到第一桶金后，與陸弘亮一道收購(gòu)了一家做通訊的公司并更名為Unitech1。UT斯達(dá)康于2000年成功在納斯達(dá)克上市，薛蠻子獲得豐厚回報(bào)，從此正式踏上了天使投資之路。之后他的投資名錄不斷加長(zhǎng)：早期的電子商務(wù)網(wǎng)站8848、李想的泡泡網(wǎng)和汽車(chē)之家、蔡文勝的265導(dǎo)航網(wǎng)站、方三文的雪球財(cái)經(jīng)、杜子健的華藝百創(chuàng)、黃明明的酷盤(pán)……“至于投資回報(bào)是多少，我從來(lái)沒(méi)算過(guò)也不知道，反正我是賺錢(qián)的!哈哈!”
從“紅二代”到投資人
薛蠻子出生在中共高級(jí)官員家庭，其父薛子正22歲留學(xué)蘇聯(lián)學(xué)習(xí)軍事，29歲(1934年)成為中共江西軍區(qū)參謀長(zhǎng)，后歷任北京市副市長(zhǎng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任等職。薛蠻子的小學(xué)同學(xué)里有劉少奇的女兒劉婷婷、朱德的孫子朱和平、李先念的兒子、胡耀邦的女兒等，他還跟著著名翻譯家蕭乾、城市規(guī)劃專家陳占祥等人學(xué)習(xí)過(guò)英語(yǔ)，法文教師則是華攬洪、李健吾、葉君健等人……但即便出生在這樣“令人艷羨”的家庭里，薛蠻子在少年時(shí)期就經(jīng)歷了人生磨難和挫折，這也許也是他為什么在成功后會(huì)投身于天使投資的一個(gè)潛在緣由。
薛蠻子13歲時(shí)，因?yàn)楦赣H入獄，他不得不告別“貴族生活”，隨著歷史洪流踏上了“上山下鄉(xiāng)”的道路。在艱苦的環(huán)境中堅(jiān)持了兩年的他，終于因?yàn)槿淌懿涣损囸I和痛苦逃回北京，但那段經(jīng)歷至今依舊折射在他對(duì)待人生的態(tài)度上，他認(rèn)為這一切都是自己“賺”得的財(cái)富，“我從來(lái)不發(fā)火、不慌張，我的人生都是白撈的”。這位資產(chǎn)以10億美元計(jì)的富豪是北京秀水街的常客，全身上下沒(méi)有價(jià)格超過(guò)200元的衣服，襪子上經(jīng)常有窟窿，和富有的
1后與斯達(dá)康合并為UT斯達(dá)康。——編者注朋友出去吃飯從不結(jié)賬，是圈里出了名的“老摳兒”，但“遇到投資賠很多錢(qián)時(shí)候，最多難受一天就過(guò)去了”。這個(gè)白發(fā)老頑童時(shí)不時(shí)地顯現(xiàn)出一些他作為“投資人”的可愛(ài)和狡黠。
如果說(shuō)父親入獄是薛蠻子人生遭受的第一個(gè)巨大變故，接下來(lái)的轉(zhuǎn)折則是他自己的選擇。1980年時(shí)剛在國(guó)內(nèi)讀了一年研究生的他，拿到加州伯克利大學(xué)獎(jiǎng)學(xué)金赴美攻讀博士學(xué)位，在此期間給正在研發(fā)翻譯機(jī)的陸弘亮和孫正義做漢語(yǔ)拼音翻譯，前者正是后來(lái)與他一道做UT斯達(dá)康的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)，而后者則是軟銀的創(chuàng)始人。薛蠻子由此掙到了自己人生的第一個(gè)7000美元，與此同時(shí)，他也眼睜睜地看著孫正義研發(fā)的機(jī)器轉(zhuǎn)手賣(mài)了100萬(wàn)美元。這兩個(gè)數(shù)字的強(qiáng)烈對(duì)比，讓他骨子里的商業(yè)細(xì)胞跳躍了起來(lái)，薛蠻子果斷地棄文從商。
還沒(méi)畢業(yè)薛蠻子就到了德國(guó)蒂森鋼鐵公司(Thyssen)下屬的一家貿(mào)易公司就職，沒(méi)多久便展現(xiàn)出了超人的商業(yè)天賦，他將“低買(mǎi)高賣(mài)”的策略靈活地運(yùn)用在公司尿素出口業(yè)務(wù)上，幫助公司大幅提升了利潤(rùn)，變成公司的“功臣”。公司獎(jiǎng)勵(lì)他7000美元的20年無(wú)息貸款，薛蠻子用這筆錢(qián)買(mǎi)了第一所小房子，之后又多次在房產(chǎn)交易中獲得不菲收益，20世紀(jì)80年代末當(dāng)紐約房?jī)r(jià)大跌薛蠻子回頭來(lái)大肆收購(gòu)時(shí)，有當(dāng)?shù)孛襟w寫(xiě)道：“好消息是Charles Xue出價(jià)了，壞消息是他的出價(jià)比較低。”
在美國(guó)地產(chǎn)界的投資小試牛刀（微博）后，薛蠻子嘗到了資本帶來(lái)的巨大幸福和快樂(lè)感，并開(kāi)始將目光投向了房產(chǎn)投資以外的領(lǐng)域，而這時(shí)的他已不知不覺(jué)走上了專業(yè)天使投資人道路。
最漂亮的出手：投資UT斯達(dá)康
從美國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域賺得了第一桶金后，投資UT斯達(dá)康的成功無(wú)疑是薛蠻子投資生涯中最漂亮的一次出手。對(duì)于吳鷹所稱“投資25萬(wàn)美元，獲益1.25億美元”的爆料，薛蠻子只是微笑沒(méi)有回應(yīng)，但世事往往在開(kāi)始的時(shí)候就早已注定了因緣定數(shù)。
1991年薛蠻子接到了一個(gè)電話，對(duì)方問(wèn)他“你想不想做一個(gè)中國(guó)的AT&T”，電話那端名叫王祖光的留學(xué)生希望薛蠻子能買(mǎi)下他與浙江電信器材一廠共同創(chuàng)辦的公司。雖然薛蠻子對(duì)通信電信行業(yè)知之甚少，但中國(guó)通信市場(chǎng)當(dāng)時(shí)正處在極度饑餓正待大力新興發(fā)展的狀態(tài)，薛蠻子決定叫上曾經(jīng)的“老板”陸弘亮一起買(mǎi)下這個(gè)公司，而這就是之后的Unitech公司，幾乎在同一時(shí)間，吳鷹也剛剛創(chuàng)立了斯達(dá)康。
1995年，薛蠻子、陸弘亮和吳鷹三人在曼哈頓正式結(jié)緣，雙方將Unitech和斯達(dá)康合并為UT斯達(dá)康。2001年，薛蠻子在UT斯達(dá)康上市一年后拋售了所持股票，并結(jié)束了美國(guó)的地產(chǎn)生意，回到了國(guó)內(nèi)尋找投資機(jī)會(huì)。
時(shí)至今日，薛蠻子在天使投資圈里做得風(fēng)生水起，對(duì)于所謂“成功”，他笑稱自己“全靠蒙，所有人的成功都是蒙的!”當(dāng)然，薛蠻子也有蒙不準(zhǔn)的時(shí)候，1999年對(duì)8848的投資就是其中一例。作為中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)的先驅(qū)，8848真正是起了個(gè)大早趕了個(gè)晚集，沒(méi)有趕上這個(gè)行業(yè)最紅火的年頭，最終進(jìn)入了歷史，薛蠻子的總結(jié)是“我失敗在于對(duì)8848堅(jiān)持得不夠久”。
有眼不識(shí)馬云、周鴻祎，錯(cuò)失投資良機(jī)
而談起如今在電子商務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)先的阿里巴巴，則讓薛蠻子追悔莫及。他依然清晰記得初見(jiàn)四處尋覓投資的馬云時(shí)的情景，彼時(shí)孫正義準(zhǔn)備投資馬云，薛蠻子感嘆馬云“這廝長(zhǎng)成這樣兒，有什么前途?”拒絕投資，如今包括支付寶、淘寶等資產(chǎn)在內(nèi)的阿里巴巴集團(tuán)，整體估值至少在數(shù)百億美元。圈內(nèi)好友李開(kāi)復(fù)、徐小平紛紛發(fā)布微博以此刺激薛蠻子，這位老頑童也連稱悔不該當(dāng)初，與這一投資良機(jī)失之交臂。
同樣讓薛蠻子感到自己“有眼不識(shí)泰山”的還有周鴻祎，2000年時(shí)后者剛剛創(chuàng)立“3721”不久，時(shí)任鼎暉投資合伙人的王功權(quán)帶薛蠻子去看這個(gè)項(xiàng)目，薛的態(tài)度是：“什么叫不管三七二十一啊?這樣的公司能成功嗎?”2003年，雅虎以1.2億美元收購(gòu)了3721，而周鴻祎之后又創(chuàng)立了奇虎360并在納斯達(dá)克上市。“我瞎了狗眼!”薛蠻子大叫，雖有遺憾但看不出后悔，也許這就是投資的緣分和好玩之處吧，所以他才樂(lè)得享受和“玩”在其中，如果總是為錯(cuò)過(guò)的項(xiàng)目懊惱后悔，反而會(huì)失去了“玩”的本意。
當(dāng)然，薛蠻子在錯(cuò)失這些機(jī)會(huì)之外，也“玩”出了一些名堂，比如他先后投資了蔡文勝的265導(dǎo)航網(wǎng)站、李想的泡泡網(wǎng)和汽車(chē)之家、方三文的雪球財(cái)經(jīng)等，都在相關(guān)領(lǐng)域里有不俗的表現(xiàn)。薛蠻子自稱在過(guò)去的18個(gè)月里，賣(mài)掉了總價(jià)值15億美元的公司，同時(shí)他還有20個(gè)左右在投項(xiàng)目，他的總投資額估計(jì)在2億元左右，其中一家電子外貿(mào)網(wǎng)站(帝科思，Deal extreme)剛剛上市，還有家船廠也即將上市。
“微博達(dá)人”不斷玩出新花樣
如果不是2011年2月一份《關(guān)于徹底消滅全國(guó)大規(guī)模拐賣(mài)兒童強(qiáng)制乞討犯罪集團(tuán)的倡議書(shū)》，可能外界還無(wú)法真正認(rèn)識(shí)這位多年隱身江湖的天使投資人，這份倡議書(shū)成為新浪微博上的熱點(diǎn)，倡議人落款“薛蠻子”。正因?yàn)閺?qiáng)烈呼吁全民“打拐”，他終于按捺不住內(nèi)心的迫切愿望，在網(wǎng)絡(luò)上浮出水面，在此之前他一直保持著低調(diào)，幾乎不接受媒體采訪。
一石激起千層浪。這位“打拐超人”的微博被眾多名人轉(zhuǎn)發(fā)，他的粉絲數(shù)隨之激增，其天使投資人的身份也“暴露”天下。他在微博上回應(yīng)說(shuō)：“我一個(gè)退休老頭，從不露面，無(wú)容貌，無(wú)歌迷，無(wú)緋聞，不娛樂(lè)，從春節(jié)前的10萬(wàn)粉絲到今天的40萬(wàn)，為什么?因?yàn)楹⒆?SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12px; FONT-FAMILY: 宋體">!”而薛蠻子第二次給廣大網(wǎng)民留下深刻印象的是，在2011年5月風(fēng)險(xiǎn)投資人王功權(quán)微博自爆“私奔”事件后，薛蠻子在微博上透露自己查出患有直腸癌，并稱：“我的心態(tài)很好，精神矍鑠!”還給自己戴上標(biāo)簽——“樂(lè)觀的癌癥斗士”。
年近六十的薛蠻子經(jīng)常組織年輕人的聚會(huì)，從中發(fā)現(xiàn)有價(jià)值和想法的人;他在微博上每天收到成百上千的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，并和需要投資的創(chuàng)業(yè)者們隨時(shí)溝通，“微博現(xiàn)在成為我和創(chuàng)業(yè)者溝通的最好方式和渠道”;他每天都泡在微博上，并每天更新一個(gè)“歷史上的今天”欄目，還推出了免費(fèi)的電子雜志《蠻子文摘》……對(duì)于這個(gè)將金錢(qián)只認(rèn)為是數(shù)字、將投資看成“玩兒”的老頭來(lái)說(shuō)，做天使投資人很大程度上并不是一種純粹的商業(yè)行為，而是一種樂(lè)在其中的生活方式。
薛蠻子投資風(fēng)格
一、投資主要看人，識(shí)人能力非常強(qiáng);二、不是“控制型”天使，一般投資完后對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)接入較少;三、職業(yè)專職的天使投資人;四、投資額度50萬(wàn)~2000萬(wàn)人民幣之間，一般占股不超過(guò)20%。（本文節(jié)選自李曉艷的新書(shū)《我為什么要投資你》，中國(guó)商業(yè)出版社
